En Tax-efficient investments, особливості оподаткування спеціально створених схем підтримки стартапів.
Для заохочення інестування в певні компанії чи сектори економіки урядом розроблено Enterprise Investment Scheme (EIS), Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) та Venture Capital trusts (VCT).
EIS та SEIS заохочує інвестуваня в акції малих торгових компаній, зареєстрованих в UK, що не котируються (unquoted trading companies), мова йде про стартапи (не більше 25 найманих працівників).
VCT це компанія акції котрої котируються на ринку (quoted companies), котра володіє дозволом HMRC та дохід котрої повністю генерується з володіння акціями малих торгових компаній (unquoted trading companies), тобто траст котрий володіє акціями стартапів.
Різниця між EIS, SEIS та VCT в тому, що у першому випадку це пряме інвестування в щойно випущені акції однієї компанії тоді як в другому, інвестування через траст в багато різних компаній, portfolio investment.
Інвестиції в будь-яку схему передбачають високий ризик, адже це невеликі компанії, котрі зазвичай не маю перевіреної історії. VCT зменшує ризик шляхом диверсифікації, проте це все ж високо ризиковані операції
Ключові питання цієї теми: Хто? може інвестувати, в Що? можна інвестувати та Наслідки? в частині оподаткування.
В цілому ідея заключається в заохоченні інвестування в стартапи. Враховуючи статистику успішності стартапів – це ризикова стратегія, проте загальноприйнятий підхід передбачає високі віддачі при високих ризиках або «хто не ризикує, той не п’є шампанське» і ще раз, ЦЕ РИЗИКОВО.
В деталях.
Enterprise Investment Scheme (EIS)
Згідно зі схемою EIS, інвестиції в кваліфіковані компанії, мають право на ряд податкових пільг. Інвестори отримують сертифікат EIS, коли вони купляють акції, і мають право на отримання податкових пільг.
Хто? – будь-яка фізична особа, за винятком
- працівників чи директорів компанії в котру інвестують або асоційованих з ними осіб, проте особа може бути директором цієї компанії після придбання акцій
- діючих акціонерів компанії,
Ці умови повинні бути дотриманими 2 роки до участі в схемі та 3 роки після.
Що? – купівля акцій котрі були щойно випущеними в розмірі не більше £1 000 000 в рік. Акції не повинні мати додаткових гарантій виходу, тобто премій котрі акціонери отримують в будь-якому випадку незалежно від результатів діяльності.
Наслідки.
В частині податку на прибуток (Income Tax – IT):
- зменшення суми податку на 30% від вартості інвестицій в межах податкового року в котрому здійснився випуск акцій. Знижка може призвести до отримання £0.00 щодо податкового зобов’язання, проте не веде до створення повернення
- знижка може переноситися на попередній рік, таким чином зменшуючи податкове зобов’язання
- знижка втрачає свою дію та передбачатиме поверненню якщо акції не володіються на протязі як мінімум 3 років з моменту купівлі
- дивіденди від володіння акціями оподатковуються в звичному режимі
В частині податку на приріст капіталу (Capital Gain Tax – CGT):
- приріст капіталу не оподатковується якщо період володіння акціями перевищує 3 роки
- втрата вартості або збитки можуть використовуватися для погашення поточних податкових зобов’язань не залежно від періоду володіння.
Акції EIS звільняються від податку на спадщину (Inheritance tax), оскільки вони підпадають під дію Business Property Relief (BPR) але акції повинні зберігатися протягом двох років до смерті.
Приклад: a higher-rate (40%) taxpayer invests £10,000:
Компанія банкротує Результат £0.00 Результат х2
SEI Investment £10 000 £10 000 £10000
IT Relief (£3000) (£3000) (£3000)
Net Investment £7000 £7000 £7000
Proceeds on Disposal £0 £10000 £20000
Loss Relief* (£2800) n/a n/a
CGT Payable n/a £0 £0
Net Profit/Loss (£4200) £3000 £13 000
*Loss Relief = (£10 000 – £3000) * 40% = £2800
В найгіршому сценарію інвестор втрачає £4200, в нульовому отримує £3000, якщо ж вартість компанії подвоюється, результат £13 000 або 130% дохідності.
Коротке резюме по EIS: купівля нововипущених акцій стартапів, що призводить до отримання податкової знижки в розмірі 30% від вартості інвестицій, подальший продаж після 3 років не передбачатиме додаткового оподаткування, у випадку втрати вартість інвестицій призведе до зменшення суми податку.
Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS)
Хто? – аналогічно EIS
Що? – аналогічно EIS, купівля акцій котрі були щойно випущеними, проте в відношенні до менших за розміром компаній ніж EIS (до 25 працівників, до £350 000 вартість активів) в розмірі не більше £100 000 в рік.
Наслідки.
В частині податку на прибуток (IT):
- зменшення суми податку на 50% від вартості інвестицій
- знижка може переноситися на попередній рік
В частині податку на приріст капіталу (Capital Gain Tax) – аналогічно EIS.
Venture Capital trusts (VCT)
Хто? – на відміну від EIS та SEIS, будь-хто віком від 18 років
Що? – аналогічно EIS та SEIS в розмірі не більше £200 000 в рік.
Наслідки.
В частині податку на прибуток (IT):
- зменшення суми податку на 30% від вартості інвестицій
- знижка не може переноситися на попередній рік
- дивіденди звільняються від сплати Income Tax
В частині податку на приріст капіталу (Capital Gain Tax) – аналогічно EIS проте не має вимоги, щодо мінімального періоду володіння.
Щодо VCT період володіння акціями повинен бути як мінімум 5 років проте тільки в частині Income Tax.
ВИСНОВОК: є певні схеми котрі дають особливо вигідні умови для інвестування в стартапи, так це ризиковано, стартапи прогоряють причом доволі часто, проте Apple теж був колись стартапом.
